整體來看，貨幣寬松利好機(jī)械制造行業(yè)需求，更重要的是，為中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供有利宏觀環(huán)境！從成長(zhǎng)和價(jià)值重估兩個(gè)角度，我們中長(zhǎng)期堅(jiān)定看好智能制造升級(jí)、工程機(jī)械轉(zhuǎn)型、鐵路后市場(chǎng)、能源設(shè)備及環(huán)保設(shè)備五大領(lǐng)域。
重點(diǎn)闡述兩個(gè)細(xì)分行業(yè)的影響：
1.工程機(jī)械行業(yè)迎來轉(zhuǎn)型升級(jí)良機(jī)。具體來說：
1）降低工程機(jī)械企業(yè)融資成本和資金風(fēng)險(xiǎn)。由于行業(yè)信用銷售占比非常高，行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是資金風(fēng)險(xiǎn)，連續(xù)降息將大大降低工企業(yè)信用銷售帶來的資金壓力和風(fēng)險(xiǎn)。
2）可協(xié)同托底行業(yè)基本面的另一重要因素——“一帶一路”戰(zhàn)略。2015年國(guó)家繼續(xù)加大鐵路、水利投資，國(guó)內(nèi)需求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，加上“一帶一路”拉動(dòng)出口，去產(chǎn)能使得供給端持續(xù)收縮，我們認(rèn)為行業(yè)底部已經(jīng)得到確認(rèn)，下半年有望出現(xiàn)環(huán)比溫和回升。
3）國(guó)企改革促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，部分公司將面臨價(jià)值重估。工程機(jī)械屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的預(yù)期非常強(qiáng)烈。行業(yè)內(nèi)上市公司將圍繞混改、股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)注入等陸續(xù)推出改革方案。工程機(jī)械行業(yè)將迎來轉(zhuǎn)型發(fā)展的新時(shí)期，行業(yè)內(nèi)上市公司將面臨價(jià)值重估。
2. 為向智能制造升級(jí)降低成本，未來發(fā)展進(jìn)一步提速。具體來說：
1）“制造2025”是第一個(gè)十年規(guī)劃，戰(zhàn)略意義將極為深遠(yuǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)化智能制造是未來升級(jí)的最優(yōu)方向，將徹底改變中國(guó)制造。要推動(dòng)的是智能化和信息化升級(jí)，不僅僅是自動(dòng)化。自動(dòng)化設(shè)備的更重要意義在于將產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，幫助當(dāng)期決策和未來預(yù)測(cè)。
2）貨幣寬松將降低改造成本，提升企業(yè)升級(jí)積極性。堅(jiān)定看好這將是持續(xù)3年的投資機(jī)會(huì)，三大領(lǐng)域最具投資潛力：
a. “云”：工業(yè)大數(shù)據(jù)及云計(jì)算，形成可行為的大數(shù)據(jù)（Actionable Data）。盡管現(xiàn)在一切都還沒有真正開始，但未來工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“BAT”或?qū)⒃诖祟I(lǐng)域誕生。
b. “網(wǎng)”：工廠內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)鏈整體互聯(lián)網(wǎng)，行業(yè)覆蓋廣和具備核心技術(shù)的公司將是最好投資標(biāo)的。
c. “端”：智能生產(chǎn)終端是核心，最先受益且彈性巨大，包括智能機(jī)床、機(jī)器人、傳感器、機(jī)器視覺、無人機(jī)等智能生產(chǎn)設(shè)備，AGV、服務(wù)機(jī)器人等智能物流設(shè)備。
